曹军被赵云单枪独骑三入三出，如入无人之地，诸将皆觉面上无光。
先锋文聘新降，欲在曹操面前建功，引军急追，直至当阳桥头。却不见了赵云，只见一员大将倒竖虎须，圆睁环眼，手绰蛇矛，立马桥上，正是张飞。
文聘见他单人独骑，恐有埋伏，勒住战马，不敢近前。
其后未久，曹仁、李典、夏侯惇、夏侯渊、乐进、张辽、张郃、许褚诸将都至，簇拥曹操向前，立在一射之地，驻马观瞧。
张飞圆睁环眼，见曹操亲至，也自有些发慌，但见其狐疑不前，遂厉声大喝：我乃燕人张翼德也！谁敢与我决一死战？
话音刚落，又运足内力，陡发长啸。那啸声如同山崩地裂，巨浪扑面，良久不歇。
曹军闻得此声，无不体麻骨酥，几乎站立不稳。吼声未绝，张飞忽又吸气，直冲着曹操大喝一声，如同山崩。
曹操不知何故，尚自懵懂，护驾官夏侯杰却知此功厉害，急忙纵马，拦在曹操马前。恰逢张飞一口真气喷到，直把夏侯杰击得肝胆碎裂，倒撞于马下，登时身死。
夏侯杰尸身落地，曹操战马受到惊吓，转身而走，勒之不住。
后面诸军见主公回马而走，大旗麾盖一齐反向，以为前方落败，一齐转身狂奔。数千军马齐败，一时弃枪落盔者不计其数，人如潮涌，马似山崩，自相践踏。
张飞见曹军狼狈逃窜，不由呵呵大笑，即令拆了桥梁，去赶上兄长复命。
曹操因马惊望西而走，张辽、许褚赶上，扯住辔环，这才驻足立定。曹操回头不见张飞追来，知道必有蹊跷，乃令张辽、许褚再回去探听消息。
二将去了半晌，回马还报，说张飞已拆断桥梁而去。
曹操笑道：彼断桥而去，乃心怯也，必无伏兵。传令速搭三座浮桥渡河，火速进兵。
三军得令，搭桥过河。赶至汉津，远望江岸之上败散军马奔逃，为首者正是刘备。
曹操下令：刘备乃是釜中之鱼，阱中之虎，走投无路矣。众将努力向前，擒此大耳儿者赏千金，封万户侯。
众将领命，奋威追赶。刘备见曹操亲引大军赶至，在马上叫一声苦，不知高低。
正在这时，忽听鼓声响处，山坡后一队军马飞出，当头大将正是关羽。
曹操一见，大吃一惊，传令大军速止，以观动向。又忽闻南岸战鼓大鸣，舟船如蚁，顺风扬帆而来。一人白袍银铠，立于船头大呼：小侄来迟，使叔父受惊，其罪不小。
刘备闻言大喜，见那船头之将正是公子刘琦，率引江夏水军来到。
曹操大为惊异，急令摆开阵势，心中打鼓。正在此时，号角声闻，自江面西南又有一队战船乘风而至。船头一人纶巾道服，正是诸葛孔明，背后立着孙乾。曹操见接应之军前后汹涌而至，自己又无水军相助，只得下令退军，转往夺取江陵。
刘备与云长、刘琦、孔明合兵一处，终得脱险。乃令关羽引五千军屯于夏口，自与公子刘琦回兵江夏，整顿战船，收拾军器，为掎角之势，以抵当曹操。
回到江夏之后，刘备检点人马，陈到所率西凉精锐损失不多，随行百姓大半为曹军所掳，自己两个女儿和军师徐庶之母也被一并掳去。
回想此生征战无数，唯此次之败最险，不由唏嘘泪下。
刘备虽悲，不如伏龙先生徐庶心中之恸。徐庶至江夏之后，每日独处一室，不言不语，间或向北号哭，情不能禁。
孔明知其心意，遂单独与其私谈：贤卿至孝，因思老母困于曹营；却又曾受水镜先生之托辅佐于我，实处两难之地，无以自遣。我有两全之策，唯卿择之。
徐庶闻言止哭，问道：何谓两全之策？
孔明：今有皇叔玄德及公子刘琦相助，又有兄长子瑜在江东呼应，天下大局已在掌握。唯有许都朝廷之中，尚无通风报信之人。卿不如即以母亲被掳为名，竟辞皇叔以投曹操。
徐庶闻言大惊，再拜言道：某闻忠孝不能两全，则舍小孝以全大忠可也。殿下命臣往投曹操，得非陷臣于不忠之地哉！
孔明：非也。古人云忍辱负重，为天下不能为之事者，今日是也。以卿之大才，曹操望之若渴，且为天下大业，连贾诩及张绣尚且能容，何况于你？卿此去投曹，只不为之设计可也，切记相助我弟刘协，不忘兴复汉室。此谓身在曹营心在汉，可得忠孝两全。
徐庶听了，心中大定，次日即向刘备辞行：某欲与明公一起创造王霸之业，所凭恃者，唯此心也。但某现在方寸已乱，对主公已然无用，所以请求从此告别。
刘备知道挽留不住，只好答应，乃置酒与徐庶饯行。徐庶因同郡好友石韬字广元，此番亦在逃难人群之中，请其与己同行，刘备允之。
临行之时，孔明再三嘱咐，徐、石二人牢记在心，就此拜别北去。
镜头转换，按下刘备，复说曹操。
曹操见云长、刘琦及孔明三路接应刘备，自己因无水军难以阻挡，恐被玄德夺了江陵，便星夜提兵，赶赴江陵而来。
江陵守将乃是荆州治中邓义，别驾刘先，自料不能抵敌，遂引荆州军民出郭投降。曹操入城安民已定，投降众官各有封赏，赐以重爵。检点当阳一战俘虏，见有二女颇具姿色，当场问之，竟是刘备亲生之女。
曹操虽然好色，但因其父而厌之，随将二女赐予虎豹骑首领曹纯，令为其妾，以羞刘备。
字幕：两年之后，曹纯便即病死，刘备二女又被送进铜雀台侍奉曹操，此是后话。
封赏江陵降官已罢，曹操连日筵宴，庆贺得了荆襄，平定中原。这一日酒罢闲坐，却见程昱引一道人来见，禀道：丞相万千之喜！前因当阳大捷，徐元直老母为于禁所得，被在下供养私宅。元直乃天下至孝之人，为此辞了刘备来投丞相，尚请丞相委以重用。
曹操直从座间跳了起来，冲徐庶一揖到地，说道：先生不弃来投，操之幸也！可暂为中郎将，参赞军事，待日后有功，再行封赏。
徐庶谢过曹操，即到程昱府中，拜见母亲，母子抱头痛哭。从此即于曹操帐下效力。
曹操在江陵歇兵一月，乃与一班谋士及众将商议：刘备已投江夏，势穷力孤，不足为患。但恐其向东结连孙吴，据大江之险抗我。若依诸公高论，当用何计破之？
荀攸上前进言：荆州七郡，我今已得其半，大振兵威，江东孙权必定丧胆。丞相只需遣使驰檄江东，请孙权共擒刘备，许他共分荆州，则孙权必杀刘备来降。
程昱谏道：某以为此计不然。孙权新任江东之主，自料不能独挡我军；刘备虽然新败，却向有英名于天下，兼其手下关羽、张飞、赵云皆是万人之敌。孙权手下亦有能人，必力劝联手刘备，以御我军。为今之计，当驰令徐州刺史臧霸，命其扼长江威镇江东，使孙权不敢轻动；丞相则尽全力攻取江夏，以擒刘备，然后沿江而下再取孙权，此万全之计也。
曹操思之再三，听从荀攸之计。一面令陈琳撰写檄文，遣使赴东吴约会孙权；一面计点马步水军三十余万，水陆并进，船骑双行，沿江而下。
最后转问徐庶：我欲令臧霸率徐州之众，以为合后，请先生为其军师，未知可否？
徐庶：承蒙明公信赖，庶敢不从命！
由中却是大喜，暗道今番非但自己可以免遭兵灾，连臧霸徐州之兵亦可全师幸存。于是欣领印绶，拜别母亲，引亲军十数人，往徐州而去。
曹操派兵已毕，手抚程昱之背说道：当初兖州之败，若非听从先生计谋，舍命保住东阿三县，我又怎有今日？刘备孤穷之徒，孙权乃是孺子，不足当先生之忧。
程昱献计，今番首次为曹操所拒，心中暗道：知足不辱，如今是我急流涌退之时矣。
于是缴还兵符印信，托病不出。
画外音：曹操帐下诸将，皆是陆战雄才，唯有臧霸经营徐州及东海多年，颇习水战，程昱故此力荐。但曹操却知臧霸与刘备交情匪浅，又怀疑前番徐州之战，臧霸有私放刘备之嫌；更因于禁曾杀臧霸部将昌豨，恐其二人内斗，故此不纳程昱之策。
镜头转换，按下荆州，再说江东。
孙权屯兵柴桑，闻报刘备新败，曹操夺取江陵，急忙召集谋士，商议御守之策。当时群英毕至，唯缺水军都督周瑜，在鄱阳湖训练水师未回。
江东君臣正在议论之时，有中军护卫郎将报进，呈上曹操檄文。
孙权见檄文出言狂傲，颇露威吓之辞，不动声色，当下遍传群僚，遂问对策。
长史张昭率先奏道：曹操挟天子以征四方，我若以力抗拒，则名不正而言不顺。将军可以抵抗曹操者，长江天险也。今曹操占有荆州，长江已与我共有，而双方众寡，又不能相提并论。因此依我愚见，迎接曹操投降朝廷，方是万全之策。
陆绩、步骘、虞翻、程秉等人随声附和，一齐称是。
顾雍、诸葛瑾见此情状，因思及少帝所托，皆都紧张万分。诸葛瑾不宜当面反驳张昭，因见身侧便是鲁肃，于是提起脚来，轻轻踢其足跟。
鲁肃明白诸葛瑾用意，奋然站起，上前奏道：诸君皆是误国之论，葬送江东三世基业之语！荆州与我江东邻接，江山险固，士民殷富。此乃帝王之资，焉可拱手让人？主公若与刘备联手，将曹操赶回江北，分荆襄而有之，则鼎立三分，其势成矣！
孙权：好却是好。但荆州刘氏与我江东孙氏乃是世仇，如何联手？
鲁肃：与将军为仇者是为刘表，并非刘备。今刘表已亡，公子刘琦尚在，全凭刘备相助。鲁肃请命往江夏吊丧，说刘备抚率刘表众将，与我江东同心一意共破曹操，此为上计。刘备为曹操所逼，处于孤穷之境，必然喜而从命，则大事可定。
顾雍与诸葛瑾听罢，率先出班，附和称是。黄盖、韩当等武将更是大声叫好，张昭却气得脸色发黄。孙权闻言大喜，不看张昭脸色，当即派遣鲁肃为使，赍礼前往江夏吊丧。
却说刘备至于江夏，一边招抚败散旧部，一边思念伏龙先生徐庶，兼且牵挂二女下落。这一日独坐衙署，忽报徐州有人到来，呈上臧霸密书。其书略云：
今曹兵欲倾巢南下，某为后军总领，伏龙先生却为某之军师。若遇大战之时，定设法为皇叔提供方便，至不济亦可效徐州之战，于危急时放皇叔与卧龙先生一条生路。皇叔两位爱女为曹军虎豹骑所掳，曹操赐婚于虎豹骑统领曹纯，极为善待宠爱，亦请勿念。
玄德观罢其书，泪流不止，命将诸葛亮请至厅中，将书信递与孔明，请其定夺。
孔明：今江陵已失，曹兵倾巢南下，决战乃不可免。我欲联吴抗曹，公谓如何？
刘备：那江东孙氏与我兄景升乃是世仇，恐其不肯联手。
孔明笑而不答，却又问道：这曹纯是何等人物，公可知道？
刘备：乃是曹仁胞弟，可谓英才，远胜曹洪。其十四岁丧父，后继承家业，能以纲纪持家，督御仆从，管理家业不失条理，乡人谓其才干过人。又尚学敬儒，年未弱冠即任黄门侍郎，并非借其从兄曹操之势。曹操举兵讨董之时，曹纯到襄邑募兵，择其精良者编为虎豹骑，以为曹操贴身禁卫，河北之战时屡立大功。北征辽东时，在白狼山以虎豹骑冲击乌桓军阵，乌桓骑兵无法抵挡，蹋顿单于便被张辽斩杀。
孔明：我闻曹纯经过长坂坡一役，因功受封高陵亭侯，食邑三百户，甚为曹操重用。公之二女为其所得，若蒙善待宠爱，倒也算得个收缘结果，明公勿忧！
刘备听罢，低头叹息一回，遂重赏来使，使其回报臧霸，约为联盟，并致谢意。
历史真相：曹纯后在赤壁之战中，为掩护曹操逃走华容负伤；回至南阳后伤重不治，遂于建安十五年去世。其后虎豹骑无主，即由曹操直接带领。魏文帝曹丕即位后，追谥曹纯为威侯，其子曹演即是刘备长女所生，得以继嗣父爵，官至领军将军，进封平乐乡侯。
孔明见臧霸使者离去，遂命人请来公子刘琦，商议联孙抗曹大计。因对刘备说道：所谓孙刘世仇，因景升与黄祖皆殁，不为大事。我兄诸葛子瑜与师兄顾雍现在江东，皆为重臣，必能说服孙权与我联手抗曹，近日便有人来。
正说至此，门军入报：江东孙权差鲁肃过江，前来吊丧，船已傍岸。
孔明笑道：如何？大事济矣！公子可亲到江边，迎接鲁肃入城吊丧，后与我等相见。
刘琦遵命，大张仪仗去了。
刘备大服孔明，赞道：先生隐居深山，却是广积人脉，处处布置眼线。于荆州则有伊籍、魏延，江东则有子瑜、顾雍。伏笔千里，不动声色，虽姜尚、伊尹，不过如此也。
鲁肃入府吊丧，致祭已毕，随公子刘琦到至正厅，与刘备、孔明相见叙礼。因见刘备形象奇伟，双手过膝，不由暗自称羡；又见孔明龙姿凤表，更是暗暗吃惊。
又与孔明谈论天下大势，听其所论恢宏大量，字字珠玑。鲁肃喜不自胜，暗道：玄德有此大才相佐，若与其联手以抗曹操，大有胜算，真是天佑我江东！
孔明亦暗赞鲁肃远见卓识，彼此倾慕。
寒喧一番，鲁肃转入正题：今曹孟德大举南下，刘豫州当阳新败，此后打算何往？
刘备依照先前与孔明所议，佯言道：苍梧郡太守吴巨是我老友，早有书来相邀，只因路途迢遥，未及起行。如今兵败失地，无处立足，只得前去投奔。（本集完）
