第1018章 量能萎缩，短期内高位抱团或分化瓦解（1/2）

A股12月15日 量能萎缩，短期内高位抱团或分化瓦解

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朋友们晚上好，时间是12月15日星期五。周五共45股涨停，连板股总数15只，15股封板未遂，封板率为75%（不含ST股、退市股及未开板新股）。个股中，传媒股引力传媒22天13板、中广天择19天10板、出版传媒8天4板，国企改革板块南宁百货5板、上海建科7天5板、音飞储存4板，抗寒潮概念股南京公用6天4板、京能热力3板、云维股份3板，机器人传感器的福莱新材3板，AI玩具概念的实丰文化5天3板。周五收涨个股1498只，收跌个股3394只。

截至收盘，沪指跌0.56%，深成指跌0.35%，创业板指跌0.65%。北向资金上午一度净买入超50亿午后大幅流出，截至收盘净卖出41.66亿，其中沪股通净卖出33.73亿元，深股通净卖出7.93亿元。沪深股通周五小幅净卖出，贵州茅台净买入居首，中兴通讯净卖出居首。板块主力资金方面，文化传媒板块主力资金净流入居首。期指持仓方面，IH、IC合约空头加仓数量大于多头。龙虎榜方面，天键股份获机构买入近亿元；N索宝遭机构卖出超5000万；中机认检遭机构卖出超4000万；江特电机获一家游资席位买入超亿元；银宝山新获一家游资席位买入超7000万；恒银科技获一家量化席位买入近4000万。沪深股通两市前十大成交中净买入个股较多。买入方面，贵州茅台、比亚迪净买入分居前两位，迈瑞医疗、东方雨虹均获北向资金净买入超2亿。净卖出方面，中兴通讯净卖出居首，宁德时代、中国平安京卖出分居二、三位。

龙虎榜机构活跃度仍较为低迷，次新股天键股份获机构买入近亿元。卖出方面，次新股N索宝遭机构卖出超5000万，中机认检遭机构卖出超4000万。一线游资活跃度逆势提升，国企改革和传媒股为游资关注焦点。国企改革概念股龙头股份获三家一线游资席位买入，传媒股因赛集团获两家一线游资席位买入。锂矿股江特电机获一家游资席位买入超亿元，银宝山新获一家游资席位买入超7000万。量化资金活跃度一般，个股买入金额均不大。恒银科技获一家量化席位买入近4000万。

周五午后，A股又遭突袭！早盘向好的A股市场午后突然杀跌，一度上涨1.5%的A50午后快速转跌，早盘净流入近60亿元的外资午后变成净流出。A股三大股指亦于午后转跌，且跌幅扩大。此次市场杀跌的源头可能来自于路透社一则关于“明年赤字率”的报道。可能是因为低于市场预期，引发了抛售。但这则消息亦未经官方证实，后续是否存在“打脸”的可能还未可知。

不过，从整个报道来看，这则消息来自两名消息人士，并未得到官方证实，其真实性还有待观察。但当下，市场“宁信其有，而不信其无”的情绪弥漫，市场信心和趋弱预期仍有待扭转。股市其实就是“一面镜子”，今年下半年以来，预期转弱逐渐成了一个大问题，仍需要花大力气，以“快刀斩乱麻”的方式破解。

今上午大盘高开8点2958点，探底2955点，冲高2976点，午前收2968点。上证50、沪深300、上证指数、深成指、创业板、中证500、中证1000涨0.97%、0.67%、0.32%、0.55%、0.27%、0.16%、0.08%，科创板跌0.21%。个股涨跌比为2676：2359，涨跌停比44：3。两市半日成交额为4542亿，较上个交易日缩量20亿。

周二收上3003点后，周三北上资金再度发难，出货近100亿，将国家队护盘的ETF打的节节败退，连续2天下挫。不仅吞没周一、二反弹成果，而且收在上周五的2969点之下，分别是2960点和2959点。

正当大盘岌岌可危、2930点以来的反弹有可能夭折的情况下，今有四大重磅消息：一是在/M/.联.储.停止加息、明年将降息3次的利好鼓舞下，/M/.国.股市再创15年大牛市的新高，带动全球股市大涨。二是美元指数大跳水至101点，人民币汇率狂拉至7.10元，升值700个基点，导致中国资产大爆发，黄金价格冲到2050元新高。三是北京、上海出房地产重磅政策，首套首付降至30%，二套降至40%。四是证/监/会最新部署，明年要“壮大壮心资本”，把促进投融资动态平衡放在更加突出位置，全力维护资本市场平稳运行。

受综合消息鼓舞，今大盘高开8点，探底2955点后，国家队护盘的上证50和沪深300ETF直线拉升，护盘坚决。同时，北上资金在上交易日逆势净流入62亿后，周五继续净流入53亿，超过周三净流出96亿，显然在低位把筹码捡了回来。前期一路做空的茅台、比亚迪、宁德时代和券商股，以及数字经济、人工智能板块，上午都止跌反弹。

可见，在3000点以下，尤其在2950-2930点一线，是做空机构抄底的区域。从连续4天成交量萎缩到7000多亿，以及跌停股大幅减少来看，大盘的下跌空间比较有限。

值得注意的是，证/监/会周五提的“壮大核心资本”是一个全新的提法。在我看来，主要是指国家队和提升入市上限的保险资金、社保基金，以及其他机构资金。虽然目前这些几个月来护盘资金处于全线套牢状态，但管理层将他们誉为“耐心资本”，显然是留有了强有力的后手，包括适时推出平准基金等在内，让这些吸饱底仓的“耐心资本”即能稳定市场，又能获取丰厚的利润。

因为根据历史经验，国家队、社保基金护盘抄底，从来没有输过。并且最终都是大赢家，是靠量取胜的大赢家，成为抄底大军。而亏的都是底部区域割肉者、平仓者。鉴此，在年内冬播还有两周，前期的“耐心资本”都被套牢的情况下，人们不妨拉开距离往下低吸，充当安全性更高的“耐心资本”，争取来年春天“春收”

大盘全天冲高回落，三大指数均收跌，创业板指领跌。盘面上，传媒股集体大涨，奥飞娱乐、元隆雅图、中广天择、出版传媒等多股涨停。房地产板块开盘走强，京能置业、上实发展、大龙地产涨停。国企改革概念股继续活跃，林海股份、音飞储存、龙头股份等涨停。跨境电商概念股尾盘异动，跨境通、南极电商涨停。下跌方面，医药股集体调整，通化金马跌停。总体上个股跌多涨少，全市场超3400只个股下跌。沪深两市周五成交额7332亿，较上个交易日缩量38亿。板块方面，短剧、电商、传媒、房地产等板块涨幅居前，创新药、中药、医药商业、CPO等板块跌幅居前。

文化传媒板块持续站上风口，引力传媒、中广天择、出版传媒、内蒙新华、中南文化、因赛集团等涨停。消息面上，新闻出版巨头施普林格出版集团与ChatGPT开发机构OpenAI签署协议，成为全球第一家与OpenAI合作将新闻业与人工智能技术进行更深入整合的出版机构。浙商证券指出，出版公司通过书籍电子化形成的图文资源库是AI模型训练的重要数据集，辅以出版公司在版权、IP等方面的资源优势，或将成为AI模型研发的关键基石。

OpenAI首度宣布与全球出版巨头企业展开合作，可见底层数据仍起到AI大模型底层训练研发的不可或缺的作用。相对于此前谷歌和pika研发的多模态大模型，图文、视频数据的作用同样重要。此外近期海内外短剧等内容制作的放量也体现出AI大模型应用之下对行业的积极助推作用。因此传媒板